Co należy wiedzieć przed krótką sprzedażą akcji?

Krótka sprzedaż to strategia, dzięki której można zarabiać, gdy cena papieru wartościowego, takiego jak akcje, spada. Jest to bardziej zaawansowana technika, która zwykle jest najlepsza dla doświadczonych inwestorów i profesjonalnych traderów.

Co oznacza krótka sprzedaż akcji?

A zatem, co oznacza krótka sprzedaż akcji? Kupując akcje, masz nadzieję, że ich cena wzrośnie, dzięki czemu będziesz mógł je później sprzedać po wyższej cenie. Nazywa się to "długą pozycją". Krótka sprzedaż odwraca ten proces. Zamiast najpierw kupować, a później sprzedawać, najpierw sprzedajesz, a później kupujesz. Oto jak to działa: short seller pożycza akcje od brokera i sprzedaje je na rynku. Celem jest odkupienie akcji po niższej cenie i zwrócenie ich brokerowi, zatrzymując różnicę jako zysk.

Krótka sprzedaż jest teoretycznie prosta, ale wiąże się z innymi kosztami i ryzykiem niż długa pozycja. Czasami jest również postrzegana jako kontrowersyjna taktyka.

Jak skracać akcje?

Kiedy skracasz akcje, obstawiasz, że ich cena spadnie. Oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zrozumieć ten proces:

Znajdź akcje do shortowania: Zbadaj i wybierz akcje, które twoim zdaniem stracą na wartości. Obejmuje to przyjrzenie się kondycji finansowej spółki, trendom rynkowym i innym czynnikom, które mogą mieć wpływ na cenę akcji.

Złożenie zlecenia sprzedaży: Aby dokonać krótkiej sprzedaży akcji, składasz zlecenie sprzedaży akcji, których nie posiadasz. Wielu brokerów potraktuje to jako zwykłą sprzedaż, a na koncie pojawi się ujemna liczba akcji (np. -100 akcji XYZ).

Poczekaj, aż cena akcji spadnie: Po sprzedaży należy poczekać na spadek ceny akcji. Kluczowe znaczenie ma tutaj wyczucie czasu. Musisz wybrać najlepszy moment na odkupienie akcji i zamknięcie pozycji.

Kupno akcji i zamknięcie pozycji: Gdy jesteś gotowy do zamknięcia krótkiej pozycji, kupujesz akcje po bieżącej cenie rynkowej. Ten zakup anuluje ujemne akcje na koncie. Zysk lub strata to różnica między ceną sprzedaży a ceną kupna.

Aby dokonać krótkiej sprzedaży akcji, należy posiadać rachunek depozytu zabezpieczającego. Umożliwia to pożyczanie pieniędzy od brokera. Całkowita wartość skracanych akcji liczy się jako pożyczka z depozytem zabezpieczającym, a Ty płacisz odsetki od tej pożyczki. Dodatkowo, istnieje opłata za "koszt pożyczki", która jest opłatą za pożyczenie akcji, i musisz pokryć wszelkie dywidendy wypłacone przez spółkę w okresie, w którym ją skracasz.

Przykład skracania pozycji na akcjach

Wyobraź sobie, że decydujesz się skrócić 100 akcji XYZ, które są obecnie notowane po 100 USD za akcję. Pożyczasz te akcje i sprzedajesz je, więc masz -100 akcji i 10 000 USD ze sprzedaży na swoim koncie.

Jeśli cena akcji XYZ spadnie do 60 USD za akcję, możesz odkupić 100 akcji za 6 000 USD, osiągając zysk w wysokości 4 000 USD (pomniejszony o wszelkie opłaty i odsetki). Jeśli jednak cena akcji wzrośnie do 140 USD za akcję, będziesz potrzebować 14 000 USD, aby odkupić akcje, co spowoduje stratę w wysokości 4 000 USD, plus koszt pożyczki i wszelkie dywidendy.

Jakie są zalety krótkiej sprzedaży akcji?

Zysk na spadkach: Krótka sprzedaż pozwala czerpać zyski, gdy cena akcji spada.

Ujawnianie oszustw: Krótka sprzedaż może pomóc w ujawnianiu nieuczciwych spółek poprzez badanie i publikowanie swoich odkryć.

Płynność rynku: Krótka sprzedaż zwiększa płynność rynku, ułatwiając kupującym i sprzedającym zawieranie transakcji.

Zabezpieczenie długiego portfela: Zaawansowani inwestorzy stosują krótką sprzedaż, aby zrównoważyć ryzyko związane z długimi pozycjami, dzięki czemu ich portfele są bardziej odporne na spadki na rynku.

Jakie są wady krótkiej sprzedaży akcji?

Fałszywe informacje: Niektórzy inwestorzy dokonujący krótkiej sprzedaży rozpowszechniają fałszywe plotki, aby niesprawiedliwie obniżyć ceny akcji.

Nieograniczone straty: Teoretycznie straty mogą być nieograniczone, ponieważ cena akcji może stale rosnąć.

Nastawienie rynkowe: Rynek akcji przeważnie wykazuje tendencje wzrostowe, co sprawia, że osiąganie stałych zysków z krótkiej sprzedaży jest trudne.

Negatywne postrzeganie: Inwestorzy dokonujący krótkiej sprzedaży mogą spotkać się z wrogością i sceptycyzmem ze strony innych inwestorów.

Wnioski

Krótka sprzedaż może być zyskowna, ale jest ryzykowna i złożona. Wymaga dokładnych badań i wysokiej tolerancji na ryzyko. Dlatego też jest to zazwyczaj najlepsze rozwiązanie dla wyrafinowanych inwestorów z dużym doświadczeniem.